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来源：长江商报
连锁药店一心堂（002727.SZ）业绩黯然失色。
7月9日晚间，一心堂发布2024年上半年业绩预告显示，报告期内，公司预计实现归母净利润2.62亿元至3.4亿元，同比下降32.63%至48.04%。根据一季报粗略计算，公司第二季度归母净利润为0.2亿元至0.98亿元，不足1亿元，这是近8年来一心堂二季度盈利能力的新低。
一心堂表示，2024年上半年，公司大量新开门店导致运营成本费用增加，以及竞争环境的加剧，老店同比销售下滑，导致公司净利润下降。
长江商报记者注意到，一心堂因违规使用医保基金在6月初被国家医保局约谈，相关门店已被属地医保部门作出暂停拨付或追回医保基金、处违约金或行政罚款、解除医保服务协议等处罚。
二级市场上，2024年以来，一心堂股价持续下跌，截至7月10日收盘，公司股价收报13.6元/股，年内跌幅达40.25%。
上半年净利预减超32.63%
资料显示，一心堂成立于2000年，2014年上市。公司主营业务为医药零售连锁和医药批发业务，其中医药零售连锁是其核心业务。自2015年起，一心堂持续进行市场开拓。
得益于我国医药零售行业快速发展，积极扩张的一心堂业绩保持稳健向上。
同花顺数据显示，2013年，上市前一年，一心堂营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为35.47亿元、2.41亿元、2.36亿元。2014年至2022年，上市后，公司的营业收入由44.28亿元增至174.3亿元；同期归母净利润由2.97亿元增至10.1亿元，扣非净利润由2.97亿元增至9.89亿元。
但随后，在2023年，一心堂业绩录得上市以来首次双降，当年，公司的营收和归母净利润分别为173.8亿元、5.49亿元，同比分别下降0.29%、45.6%。
对于2023年业绩下滑，一心堂称，在门店拓展方面，截至2023年12月31日，公司拥有直营连锁门店10255家，全年新开门店1381家，净增加1049家，大量新开门店导致运营成本费用增加。
同时，2023年公司零售门店所经营的退烧、止咳、抗病毒等感冒类产品需求降低，导致2023年同店该类产品收入下滑。新开门店成本费用增加及上述品类销售下滑，导致公司利润出现下滑。
从单季度来看，一心堂的归母净利润也在2023年第四季度首次出现了亏损，当年亏损金额为1.37亿元。
2024年以来，公司的盈利能力继续下滑。根据近日发布的2024年上半年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.62亿元至3.4亿元，同比下降32.63%至48.04%；同期扣非净利润为2.78亿元至3.56亿元，同比下降45%至29.6%。
今年一季度，公司的归母净利润为2.42亿元，粗略计算，今年二季度，公司的归母净利润区间为0.2亿元至0.98亿元，不足1亿元，单纵向对比第二季度，这是一心堂自2017年以来新低。
年内股价跌40.25%
实际上，在2023业绩双降之前，一心堂的归母净利润增速就在下滑。
数据显示，2021年至2022年，公司的归母净利润增速分别为16.66%、9.59%，到2024年一季度，这一指标增速降低至1.03%。
与此同时，公司的毛利率也在今年一季度创出上市以来新低。数据显示，2018年以前，一心堂的毛利率均维持在40%之上，到2019年下滑至38.7%，此后继续逐年下滑，2023年降至33%，2024年一季度，公司的毛利率再降至30.36%。
业绩下滑的阴影之下，公司近期还因违法违规使用医保基金的行为，被国家医保局约谈。
具体来看，据国家医保局6月2日消息，一心堂旗下一些定点连锁门店存在较为典型的违法违规使用医保基金行为，国家医保局基金监管司对一心堂药业集团股份有限公司有关负责人进行了约谈。
医保部门在基金监管工作中发现，一心堂旗下一些定点连锁门店存在串换药品、超量开药、为暂停医保结算的定点零售门店代为进行医保结算、处方药销售不规范等问题，造成医保基金损失。
一心堂相关门店已被属地医保部门作出暂停拨付或追回医保基金、处违约金或行政罚款、解除医保服务协议等处罚。
值得注意的是，这不是一心堂首次违规使用医保基金。2018年，海南一心堂门店出现违规让顾客使用医保卡，支付个人医保允许支付范围以外的商品价款的现象。彼时一心堂称，公司在医保支付管理上存在一定的漏洞，将彻底整改。
业内人士表示，上述处罚也在一定程度上影响了公司的业绩情况。在2024年业绩预告中，公司也提到，结合约谈要求和公司自身规范管理需求，公司积极开展自检自查工作，并报送了相关报告，目前尚未有最终结论，其影响尚存在不确定性，后续有进一步确定性进展，公司将按规则进行披露。
二级市场上，自被约谈消息出来后，公司的股价跌多涨少，整体呈现下滑趋势。实际上，2024年以来，公司股价就跌幅明显。
K线图显示，2023年最后一个交易日，公司股价收盘22.76元/股，截至2024年7月10日收盘，公司股价收报13.6元/股，粗略计算，年内一心堂股价跌幅达40.25%。
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责任编辑：郝欣煜 股市如何配资
文章为作者独立观点，不代表永华证券观点
